Investing.com — UBS, yaklaşık dört yıl önce başlayan boğa piyasasının, rekor endeks seviyeleri ve yapay zeka konusundaki endişelere rağmen hala devam edebileceğini savunarak küresel hisse senetlerini “Çekici” seviyesine yükseltti.
Banka, yatırıma devam etme durumunu güçlendirdiğini söylediği son aydaki üç faktöre işaret ediyor.
İlk olarak, Mark Haefele liderliğindeki stratejistler, yapay zeka yatırımlarındaki yenilenen ivmeye dikkat çekiyor ve “hiper ölçekleyiciler ile yapay zeka çip firmaları arasındaki milyarlarca dolarlık ortaklıkların” sürdürülebilir sermaye harcamaları beklentilerini güçlendirdiğini belirtiyor.
Uzmanlar, teknoloji döngüsünün artık sohbet robotu kullanımının ötesine geçtiğini, otonom “ajansal yapay zeka” ve robotik ve kendi kendine sürüş sistemleri gibi fiziksel uygulamalara odaklanmanın arttığını kaydediyor.
Stratejistler, sermaye harcamaları (capex) için halihazırda planlanmış yaklaşık 1 trilyon dolara rağmen, harcamaların muhtemelen ihtiyaç duyulandan hala düşük kalabileceğini savunuyor.
Stratejistler şöyle yazdı: “Bu nedenle yatırım büyümesinin önümüzdeki yıl boyunca devam etmesinin muhtemel olduğuna inanıyoruz.”
Destekleyici ABD politikası da yükseltme için bir başka temel faktör. Federal Rezerv faiz indirimine yeniden başladı ve UBS’in analizine göre, durgunluk dışındaki gevşeme döngüleri tarihsel olarak hisse senetleri için olumlu olmuştur.
Stratejistler ayrıca, sermaye harcamaları ve AR-GE giderleri ile daha hafif düzenlemeler gibi mali önlemlere de işaret ediyor ve bunların 2026’ya girerken döngüsel sektörlere “mütevazı bir destek” sağlayabileceğini söylüyor.
Son olarak, ekip daha güçlü bir ABD makro ortamına da dikkat çekiyor. Son veriler beklentileri aştı ve Fed Başkanı Jerome Powell, ekonominin “beklenenden biraz daha sağlam bir yörüngede olabileceğini” ve tüketicilerin hala harcama yaptığını kabul etti.
Stratejistler şöyle dedi: “Orta ve yüksek gelirli haneler servet etkilerinden yararlanmaya devam ediyor ve tüketici harcamaları dirençli, bu da kurumsal kazançları destekleyeceğini beklediğimiz bir durum.”
UBS, S&P 500 kazanç tahminlerini 2025 için hisse başına 275 dolar ve 2026 için 295 dolara yükseltti. Bu rakamlar öncekinden 5 dolar daha yüksek olup, sırasıyla %10 ve %7’lik kazanç büyümesi anlamına geliyor.
Bu arka plana karşı, banka yatırımcıların tahsisatlarını yeniden değerlendirmelerini ve hisse senedi maruziyetinin en azından uzun vadeli hedeflerle uyumlu, hatta biraz üzerinde olmasını sağlamalarını söylüyor.
Hisse senetlerinde düşük ağırlığa sahip olanlar, fazla nakit, tahvil veya yüksek getirili kredi pozisyonlarını hisse senetlerine kaydırmayı düşünmelidir.
Hisse senetleri içinde UBS, ABD ve Çin teknolojisi gibi seküler büyüme temalarına, yapay zeka, güç ve kaynaklar ile uzun ömürlülük dahil dönüşümsel inovasyon sektörlerine ve Japonya ve küresel bankalar gibi katalizör potansiyeline sahip piyasalara maruz kalmayı tercih ediyor.
Çin’in teknoloji sektörü, küresel olarak en çekici sektörler arasında değerlendiriliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
