Investing.com — Morgan Stanley analistleri müşterilerine gönderdikleri notta, Meta Platforms’un 2028’e kadar ABD’de 600 milyar dolar yatırım yapma planıyla ilgili endişelerin abartıldığını belirtti. Analistler, bu harcama ölçeğinin “muhtemelen zaten temel rakamlara dahil edildiğini” savundu.
Banka, Meta yönetiminin Beyaz Saray’daki açıklamalarının ardından yatırımcı endişelerinin arttığını açıkladı. Bazı yatırımcılar, bu büyüklükteki bir yatırımın olumsuz kazanç ve serbest nakit akışı revizyonlarına yol açabileceğinden endişe duyuyor.
Ancak Morgan Stanley bu görüşe karşı çıkarak şunları yazdı: “Modelimizdeki faaliyet ve sermaye harcamalarının yaklaşık %67’sinin ABD’de harcanacağını varsayarsak, bu 2025-2028 arasında toplam yaklaşık 600 milyar dolarlık yatırıma işaret ediyor. Bu coğrafi dağılım, bizce şu nedenlerle makul görünüyor: 1) en büyük ofislerin ve Ar-Ge çalışmalarının çoğu ABD’de bulunuyor, 2) daha yüksek maliyetli yeteneklerin büyük bir kısmı muhtemelen ABD’de konumlanmış durumda ve 3) ABD’de inşa edilecek büyük veri merkezi kümeleri bekleniyor (ve duyuruldu).”
Analistler ayrıca, modellerinin henüz OBBBA’dan gelebilecek potansiyel serbest nakit akışı faydalarını içermediğini belirtti. Bu faydaların 2025 ile 2028 arasında yaklaşık 40 milyar dolar ekleyebileceğini tahmin ediyorlar.
Bunun yerine Morgan Stanley, yatırımcıları “GPU tabanlı makine öğrenmesinden gelen etkileşim ve gelir faydalarına” odaklanmaya teşvik etti. Banka, Meta’nın makine öğrenmesi ve yapay zeka destekli iyileştirmeler konusundaki gelişim sürecini vurguladı.
Analistler, “İyi haber şu ki, buradaki ilerleme yolunun hala uzun olduğunu düşünüyoruz” diyerek daha büyük modelleri, öneri araçlarını, GEM ve Andromeda’nın genişlemesini, daha iyi içerik keşfedilebilirliğini ve video yükseltmelerini örnek gösterdi.
Morgan Stanley, Meta için “temel/boğa senaryolarına göre %11/%44 yükseliş potansiyeli” ile Ağırlık Artır notunu yineledi. Bankaya göre Meta, “GPU destekli makine öğrenmelerinden ve erken dönem yapay zeka araçlarından en önemli artımlı faydaları sağlayan” şirket konumunda.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
